Investir votre trésorerie d'entreprise : comment et dans quoi ?

Bien investir et optimiser la gestion de votre trésorerie est une stratégie clef pour optimiser les excédents de fonds disponibles.

Toutefois, avant d’investir, il est essentiel de bien comprendre les besoins en liquidités de votre entreprise et les différents investissements réalisables.

Ce n’est qu’une fois assuré que l’excédent de trésorerie est de longue durée – pour ne pas l’immobiliser pour les besoins opérationnels de votre entreprise – que vous pouvez envisager d’investir votre excédent de trésorerie.

En tant qu’entreprise, vous pouvez choisir parmi plusieurs familles d'investissements : actifs tangibles ou intangibles, investissement simple, traditionnel ou alternatif, à court, moyen ou long terme, à faible ou haut risque, etc.

Les options sont nombreuses ! Et chacune présente ses propres risques, rendements et niveaux de liquidité.

C’est pourquoi il est crucial d’adopter une gestion prudente, en accord avec les objectifs financiers de l’entreprise.

Quel est l'intérêt d'investir votre trésorerie ?

Avant de savoir dans quoi investir sa trésorerie, il est important de comprendre quelle portion placer ou épargner, et pourquoi il est stratégique de la faire fructifier.

Comprendre la trésorerie excédentaire

Pour comprendre ce qu’est la trésorerie excédentaire, il faut d’abord faire le point sur ce qu’est la trésorerie d’une entreprise.

La trésorerie représente les liquidités que l’entreprise peut mobiliser à court terme.

On parle donc de trésorerie excédentaire lorsque votre entreprise dispose de plus de liquidités qu’il ne lui en faut pour couvrir l’ensemble de ses besoins en financement et dépenses d’exploitation.

En résumé, la trésorerie excédentaire (ou trésorerie positive) désigne une situation où le montant des recettes dépasse celui des dépenses.

Cet excédent peut provenir :

1. De l’optimisation de la gestion des flux de trésorerie.
2. De bénéfices qui n’ont été ni distribués sous forme de dividendes, ni réinvestis par l’entreprise.
3. De la liquidation d’actifs ou d’investissements, se traduisant par un afflux de liquidités.

Se retrouver avec un excédent de trésorerie d’exploitation est donc plutôt une bonne nouvelle ! 

Partant de là, il est crucial pour l’entreprise de gérer efficacement ce surplus de trésorerie, afin de le faire fructifier.

• Réinvestir dans l’entreprise,
• Distribuer des dividendes aux actionnaires,
• Faire des placements à court, moyen ou long terme,
• Financer de futurs projets…

Pourquoi commencer à investir ?

Investir un excédent de trésorerie – c’est-à-dire les liquidités disponibles au-delà des besoins immédiats de votre entreprise – permet d’optimiser la gestion financière de celle-ci.

Tout comme une trésorerie déficitaire, une trésorerie trop abondante témoigne d’une mauvaise gestion.

En effet, laissé sur des comptes, cet argent dormant ne génère que peu ou pas d’intérêts.

Lorsqu’il est récurrent, il est donc plus judicieux d’investir cet excédent afin d’optimiser son rendement, grâce à des placements à court, moyen ou long terme.

Ces produits d’investissement permettent à votre entreprise :

1. D’obtenir des revenus complémentaires, via des investissements sur une courte période (compte à terme).
2. De renforcer sa solidité financière, grâce à la constitution d’un « coussin de sécurité », permettant de faire face aux imprévus ou baisses d’activités.
3. De se protéger contre l’inflation, grâce à des investissements ayant un rendement supérieur à la perte de pouvoir d’achat.
4. De bénéficier d’un avantage fiscal, grâce au taux d’imposition préférentiel ou aux déductions fiscales (DPI déduction pour investissements).
5. De financer des projets à long terme, avec des investissements ciblés (achat d’équipements ou de locaux) ou encore un plan d’épargne-retraite pour les salariés (PER).
6. De saisir des opportunités de croissance, en investissant dans des actions, dans l’immobilier d’entreprise ou encore dans des startups émergentes.
7. De répartir les risques de perte, en diversifiant les sources de revenus afin de ne plus dépendre uniquement de ceux générés par son activité principale. 

Dans quoi investir l’excédent de trésorerie de son entreprise ? Les différentes options.

Les choix de placements d’une entreprise dépendent de plusieurs critères, parmi lesquels on retrouve : le montant à placer, l’horizon de placement, la rentabilité ou encore le risque de perte.

Une fois ces indicateurs établis, et en fonction de la stratégie de l’entreprise, plusieurs options d’investissement sont envisageables.

Placement de trésorerie excédentaire : les investissements en actifs intangibles

Pour commencer à placer un excédent de trésorerie, votre entreprise peut se tourner vers les investissements en actifs intangibles.

Idéaux pour des placements à court et moyen terme, ces instruments financiers présentent des avantages et des inconvénients.

Instruments financiers : les dépôts à terme et comptes d'épargne entreprise

Pour commencer à investir, les solutions bancaires traditionnelles constituent une première approche sécurisée.

L’on peut citer :

• Les comptes à terme (CAT) :

Ce sont des comptes de dépôts bancaires uniques et bloqués, qui ne peuvent être retirés qu’à l’échéance d’une certaine période, décidée à l’avance.

Plus intéressant que les dépôts à vue, les CAT sont des supports de placement très peu risqués, permettant une rentabilité rapide de votre excédent de trésorerie.

Cependant, les rendements proposés sont peu attractifs, entre 0,10 et 0,50 %, selon la durée choisie.

Ce type de support est donc à privilégier pour des investissements à court terme (maximum deux ans).

• Les plans d’épargne entreprise (PEE) : 

Système collectif d’épargne, les PEE permettent aux salariés de se constituer un portefeuille de valeurs mobilières et de profiter d’avantages fiscaux et sociaux.

Les sommes versées sur un PEE peuvent être complétées par l’entreprise, grâce à un mécanisme d’abondement.

L’épargne salariale est également soumise à une fiscalité allégée. Elle n’est pas soumise à l’impôt sur le revenu, seulement aux prélèvements sociaux de la CSG-CRDS, au taux de 9,70 %.

En contrepartie, les encours sont bloqués pendant au moins cinq ans, sauf cas de déblocages exceptionnels.

Instruments financiers : les titres à revenus fixes

Les titres à revenus fixes sont des instruments financiers tels que les obligations ou bons du trésor.

Ils permettent aux investisseurs de percevoir des revenus réguliers sous forme d'intérêts.

Avantageux, les titres à revenus fixes offrent une source de revenus stable, régulière et moins volatile que les actions (qui dépendent du cours de la bourse).

Instruments financiers : les titres de société

Les titres de société (comme les actions) sont des actifs financiers dans lesquels investir lorsque l’entreprise vise des horizons de placement long (minimum cinq ans).

Par l’intermédiaire d’un compte titre ou plan épargne en action (PEA), les titres de société permettent d’investir dans des entreprises cotées en bourse.

Ils détiennent un fort potentiel de gain à long terme, notamment avec la hausse des cours et le versement de dividendes.

Ils permettent une diversification des placements en entreprise ou secteur, afin de répartir le risque.

Toutefois, il est à noter que les titres de sociétés restent des titres à revenus variables.

Ainsi, les placements sont plus volatils (tributaire des performances de l’entreprise, de l’économie, etc.) et ont un risque de perte plus élevé.

Placement de trésorerie excédentaire : les investissements en actifs tangibles

Les investissements en actifs tangibles sont des placements dans des biens physiques et matériels.

Plus stables que les actifs intangibles, ils ont une valeur propre qui est peu influencée par les marchés financiers.

Investissements en actifs tangibles : l’immobilier commercial

Défini par le Haut Conseil de Stabilité Financière (HCSF), l’immobilier commercial englobe l’ensemble des biens immobiliers détenus par des acteurs professionnels.

Petite particularité, ce bien immobilier n’est pas leur résidence principale (ces acteurs n’en sont pas les occupants) et ils en retirent un revenu régulier.

Parmi les biens rentrant dans la catégorie de l’immobilier commercial, l’on retrouve :

• Bureaux et locaux commerciaux,
• Entrepôts logistiques,
• Locaux professionnels,
• Logements de fonction,
• Etc.

Une entreprise X spécialisée dans l’investissement immobilier achète un entrepôt en centre-ville.

L’objectif est d’en faire un espace avec plusieurs locaux individuels, permettant de réunir au même endroit plusieurs acteurs professionnels d’un même domaine.

Après l’achat et l’aménagement des locaux professionnels, elle les loue à plusieurs entreprises locales, qui bénéficient chacune d’un espace et d’un bail propre.

De cette manière, via ces murs commerciaux, l’entreprise X perçoit des revenus locatifs mensuels fixes qui lui permettent de :

• Couvrir les taux d’intérêts de remboursement de son emprunt,
• Couvrir les frais d’exploitation,
• Générer un rendement attractif et stable.

Investissements en actifs tangibles : les fonds de commerce

Les actifs d’immobilier représentent une autre option d’investissement d’excédent de trésorerie.

On compte 3 types d’actifs :

1. Les actifs en immobilier résidentiel,
2. Les actifs en immobilier de bureau,
3. Les actifs en immobilier tertiaire.

Ici, ceux sont les actifs en immobilier de bureau et en immobilier tertiaire qui nous intéressent, car ils permettent à une entreprise d’investir dans les fonds de commerce.

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Fonds de commerce

Titres de société

Murs commerciaux

Attractifs, ils possèdent une forte portion du marché, avec des taux de rendement respectifs supérieurs à 3 % et 4 %.

Lorsqu’il est bien valorisé – comme lorsqu’il est loué pour un fonds de commerce – ce type d’investissement permet d’exploiter un actif immobilier à la hauteur de son potentiel.

Placement de trésorerie excédentaire : les produits financiers alternatifs

Plus diversifiés, plus rentables, mais aussi plus volatils et risqués, les produits financiers alternatifs constituent une autre option de placement d’excédent de trésorerie.

Les produits financiers permettant une diversification de placement

Pour une diversification de placements, l’entreprise peut choisir d’investir dans les produits financiers collectifs suivants :

• Les fonds communs de placement (FCP) :

Les FCP sont des instruments financiers collectifs. Ils permettent à plusieurs investisseurs de réunir leurs excédents de trésorerie afin d’investir dans un portefeuille d’actifs variés.

L’intérêt est de diversifier les placements tout en réduisant les risques de perte.

• Les sociétés d’investissement à capital variable (SICAV) :

Les SICAV sont des sociétés d’investissement, appartenant à la catégorie des OPCVM (organismes de placement collectif en valeurs mobilières).

Sans plafond minimal ou maximal, elles sont très flexibles, puisqu’il est possible de revendre ou d’acheter des parts à tout moment.

Les produits alternatifs à haut potentiel de rendements

Pour un objectif de rendements élevés, une entreprise peut investir dans des produits alternatifs tels que :

• Le capital-risque, qui consiste à financer la création ou le développement d’une entreprise à fort potentiel.

Les investisseurs en capital-risque apportent des fonds propres, en échange de parts dans l'entreprise. Cependant, qui dit haut rendement dit aussi haut risque.

• Le private equity, (ou capital investissement) consiste à acheter des parts dans une société non cotée en bourse afin de dynamiser leur croissance.

Là aussi, le risque de perte est élevé puisque les investisseurs ne récupèrent leur capital que lors de la liquidation de l’entreprise (vente, fusion-acquisition, introduction en bourse, etc.).

• Les placements en cryptomonnaie (bitcoin) ou en action qui, en tant actifs liquides, permettent des transactions rapides sur des plateformes numériques.

Ce type de placement possède un potentiel de rendement élevé, mais aussi une volatilité accrue en raison de fluctuations brutales et imprévisibles de prix.

Ils donnent cependant accès aux marchés mondiaux pour plus de flexibilité et d’adaptation face aux changements économiques.

Comment investir sa trésorerie excédentaire ? Nos conseils

L’investissement d’un excédent de trésorerie nécessite la prise en compte de plusieurs critères afin d’éviter les erreurs couramment faites par les entreprises.

Avant de commenrcer, une analyse attentive des besoins et de la tolérance au risque de votre entreprise est indispensable.

Quitte à recourir aux services d’un conseiller financier professionnel, souvent indispensable pour naviguer dans cet univers complexe.

Comment investir : les critères & conditions

Investir demande une stratégie claire et adaptée aux contraintes de liquidités de votre entreprise.

De nombreux critères et conditions sont à étudier en amont, pour que vos placements soient réussis.

Comment investir son excédent de trésorerie : avoir une stabilité financière

Avant de commencer à investir, rappelons que disposer d’un excédent de trésorerie à un moment donné ne prémunit pas l’entreprise contre un décalage de trésorerie dans les mois suivants.

Pour éviter de se retrouver dans cette situation d’instabilité financière, l’entreprise doit s’assurer que le montant de son besoin en fonds de roulement (BFR) est inférieur à celui de son fonds de roulement.

C’est la différence entre les deux qui constitue l’excédent de trésorerie qui peut être investi par l’entreprise.

Notons toutefois que cet excédent de trésorerie peut être à court ou long terme, et qu’il est important de nuancer son utilisation :

1. L’excédent de trésorerie à court terme, doit être conservé par l’entreprise (besoin de liquidités).
2. L’excédent de trésorerie à long terme peut être mobilisée par l’entreprise en vue d’investissements.

Comment investir son excédent de trésorerie : avoir un apport personnel

Investir son excédent de trésorerie complété d’un apport personnel présente un avantage notable pour l’entreprise.

Synonyme de gestion prudente et sécurisée, l’apport personnel joue un rôle clef car il :

1. Renforce la crédibilité de l’entreprise, puisqu’un apport de ses finances personnelles prouve son engagement et sa solvabilité.
2. Augmenter la rentabilité de l’excédent de trésorerie, puisqu’un apport permet de ne pas puiser intégralement dans les réserves financières et de maintenir une marge de sécurité.
3. Réduit le niveau de dépendance de l’entreprise aux financements externes (prêts bancaires, investisseurs extérieurs…).
4. Modère les risques financiers, en compensant les fluctuations de trésorerie et donc les imprévus économiques pouvant déstabiliser l’entreprise.

Comment investir son excédent de trésorerie : suivis et réévaluations

Enfin, l’investissement de l’excédent de trésorerie nécessite un suivi régulier, afin de surveiller les performances futures des placements.

Pour l’entreprise, l’objectif est de :

1. Suivre les rendements des placements en s’appuyant sur divers indicateurs clefs de performances appelés KPI (Key Performance Indicator) comme :
   • Le ROI (return on investment), pour calculer la somme d’argent gagnée ou perdue, par rapport à la somme investie.
   • La VAN (valeur actuelle nette), pour mesurer l’avantage absolu découlant de l’investissement. Elle doit être positive et la plus élevée possible.
   • Le TRI (taux de rentabilité interne), pour déterminer s’il est judicieux ou non de réaliser tel ou tel investissement. Plus il est élevé, plus le projet de placement est rentable.
   • Le ratio de rentabilité, pour mesurer la capacité de l’investissement à générer des bénéfices calcul de la marge nette, le ROE ou le ROA).
2. Éviter les pertes potentielles en ajustant la stratégie d’investissement. Pour cela, l’entreprise peut :
   
   • Surveiller la disponibilité des liquidités nécessaires aux besoins opérationnels de l’entreprise et éviter des immobilisations de trésorerie excessives.
   • Revoir ses horizons de placement pour mieux fixer la part de trésorerie à investir à court terme (moins de deux ans), moyen terme (entre deux et huit ans) et long terme (plus de huit ans).

Comment investir : les problématiques et erreurs fréquentes

Si investir son excédent de trésorerie est essentiel pour optimiser la rentabilité de votre entreprise, cela comporte aussi des défis.

Puisqu’une mauvaise stratégie peut entraîner des erreurs coûteuses, découvrons comment éviter ces pièges fréquents.

Erreur et investissement d’excédent de trésorerie : négliger le lien entre gestion et résultat

La première erreur à pointer du doigt lorsqu’une entreprise souhaite investir son excédent de trésorerie est d’oublier que sa trésorerie est le résultat de son activité principale.

Ainsi, la gestion de la trésorerie – et donc de l’excédent de trésorerie – doit se faire en fonction des besoins en liquidités nécessaires à l’entreprise pour financer son exploitation.

En d’autres termes, l’immobilisation (ou investissement) de la trésorerie ne doit pas se faire au détriment du développement de l’activité commerciale de l’entreprise.

Cela implique donc que les stratégies d’investissement et de placement élaborées soient dictées par ses besoins en financement et dépenses d’exploitation.

Erreur et investissement d’excédent de trésorerie : ne pas se diversifier

Autre problématique à ne pas négliger : la diversification des placements et la composition du portefeuille.

Mettre tous ses fonds à investir dans un seul type d’actif fait augmenter le risque de perte.

Les entreprises ne doivent donc pas hésiter à diversifier leurs placements, tant au niveau du montant, que du risque et de l’horizon de placement (durée).

Cela permet de diluer le risque de perte, tout en s’assurant plusieurs sources de revenus, à des échéances et taux de rendement différents.

Erreur et investissement d’excédent de trésorerie : sous-estimer les coûts

Fiscalité, frais de gestion, frais de transaction ou encore pénalité de retrait anticipé, voilà autant de coûts que les entreprises négligent ou sous-estiment lorsqu’elles placent leur excédent de trésorerie.

Pourtant, ces coûts d’investissement impactent la stabilité de l’entreprise en entraînant :

1. Des problèmes de trésorerie, puisque le manque de fonds précipite le recours à d’autres moyens de financement, causant une perte des réserves et l’endettement.
2. Une perte de rentabilité, puisque des coûts plus élevés que prévu déséquilibrent le retour sur investissement et la viabilité financière du placement.
3. Un retard dans les projets, donc du développement de l’entreprise et des opportunités qu’elle aurait pu saisir.
4. Des décisions stratégiques biaisées, car basées sur des données incorrectes ou incomplètes, ce qui compromet la réussite de l’investissement.
5. Une perte de crédibilité, qui déstabilise la position de l’entreprise auprès d’investisseurs et partenaires, compliquant l’obtention de futurs financements.

Erreur et investissement d’excédent de trésorerie : vouloir tout faire tout seul

Enfin, dernière erreur à ne pas commettre lorsque l’on choisit de faire fructifier un excédent de trésorerie : ne pas se faire accompagner par des professionnels.

La gestion de la trésorerie de placements peut vite devenir chronophage et mobiliser plus de forces vives que nécessaire au sein de l’entreprise.

En plus de vous libérer du temps, faire appel à des experts pour gérer votre trésorerie vous permet de :

1. Définir une stratégie de gestion de trésorerie claire et optimale (plan d’investissement).
2. Comprendre et respecter les règles fiscales concernant l’optimisation de rendement de trésorerie.
3. Évaluer et connaître le niveau de risque que peut assumer votre entreprise, afin d’éviter les placements trop risqués ou peu rentables.
4. Bénéficier d’un suivi régulier des investissements, afin de réagir rapidement aux fluctuations à la hausse ou à la baisse du marché et aux manques de performance.

En somme, afin de savoir comment et dans quoi investir un excédent de trésorerie, le recours à l’externalisation constitue un atout de taille pour bénéficier de conseils en investissement.

En effet, une estimation professionnelle de votre affaire permet d’analyser toutes ces facettes et d’avoir une meilleure vision des opportunités et des risques qu’elle peut assumer.

Dans cette optique, EstimerMonCommerce vous accompagne pour effectuer un bilan patrimonial afin d’optimiser votre affaire, notamment grâce au bon investissement de l’excédent de trésorerie de votre entreprise.

FAQ

L’investissement de trésorerie d'entreprise en trois questions :