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Marché des fonds de commerce et
immobilier commercial en France :
Bilan 2024 et perspectives 2025

Dans un contexte où les décisions d’achat, de cession ou d’investissement doivent être de plus en plus data-driven, disposer de chiffres précis sur le marché des fonds de commerce et de l’immobilier commercial est devenu indispensable.

Ce panorama statistique offre une vision claire des dynamiques qui ont façonné 2024 et éclaire les tendances pour 2025. Ces chiffres ne sont pas de simples indicateurs : ils constituent de véritables leviers stratégiques pour estimer un commerce ou une entreprise, négocier efficacement ou anticiper les évolutions sectorielles et régionales. Dans un marché où les écarts de valorisation peuvent se chiffrer en centaines de milliers d’euros, disposer de repères fiables est plus que jamais un avantage concurrentiel.

1. Dynamique générale du marché

1.1 Évolution du volume des transactions

31 703

Transactions en 2024 : le marché progresse de +2,5 % par rapport à 2023, retrouvant son niveau pré-COVID. (Altares)

28 %

Part du commerce dans les transmissions en 2024. (entreprises.gouv)

36 000

Transactions/an en moyenne entre 2014 et 2024 : un maintien solide du marché. (entreprises.gouv)

92 %

L’essentiel des ventes et cessions de fonds de commerce concernent les TP E , et particulièrement les entreprises de moins de 3 salariés. (Altares)

11,7 Mds€

Montant global des ac qu isitions : Une hausse d’1 Md € par rapport à 2023, tirée notamment par les supermarchés, les pharmacies et les activités du domaine CHR (café hôtel restaurant). (Altares)

75 000

Plus de 75.000 affaires : Mises en vente chaque année. (Réseau Entreprendre)

185 000

Nombre d’ entreprises potentiellement transmissibles chaque année en France. (BPCE LObservatoire)

92 681

Nombre d’ affaires à reprendre publiées sur le site Bpifrance sur les 12 derniers mois. (BPI France)

295 962

Nombre de recherches localisées sur les 12 derniers mois (avec filtre géo graphique). (BPI France)

398 825

Nombre de recherches par activité sur les 12 derniers mois (avec filtre secteur). (BPI France)

1.111.200

Nombre d’entreprises créées en 2024 (comprend également les transmissions d’ entreprises et commerces) : Pour la 9ème année d’affilée, jamais autant d’entreprises nont été créées. (INSEE 2015-2024)

1.2 Évolution des investissements immobiliers

-36%

-36 % d’investissements sur 9 premiers mois de 2024 (13,9 Mds€) : Niveau le plus bas depuis 2013, signe de prudence. ( Rock-n-Data)

+29%

Dans le secteur industriel : Seul segment à la hausse, grâce à la logistique et au e-commerce. (Rock-n-Data)

-2%

-2% dans le commerce de détail : Baisse modérée, preuve de la résilience du commerce phy sique. (Rock-n-Data)

6,5%

Taux de rendement prime commerce en région : Rémunération plus élevée en région qu’à Paris. (Savills, spotlight)

Un marché qui reprend des couleurs

  1. Les transactions de fonds de commerce progressent.
  2. L’immobilier commercial (biens sans reprise de l’activité, tels que les murs commerciaux, droits au bail, locaux d’activité) affiche un net recul global, sauf sur le secteur industriel.
  3. Les conditions de financement sont strictes, avec un impact visible sur certains projets. Cependant, les banques financent bien davantage depuis septembre 2024, notamment les projets qu’elles jugent cohérents (apport financier de 30% à 40%, profil du repreneur adapté, affaire vendue au juste prix – source Credipro).
  4. Malgré tout, les acteurs se montrent résilients, portés par les secteurs alimentaires et logistiques.

2. Conditions de financement professionnel et perspectives

2.1 Contexte économique 2024-2025

4,9M

4,9 millions : Nombre d’entreprises en France, dont environ 700 000 de commerces. (Ministère de l'Économie)

+1,1%

Croissance PIB France 2024 (AAG Invest – BNP Paribas)

+1,4%

Croissance PIB France 2025 (AAG Invest – BNP Paribas)

+1,5%

+1,5 % vs +7,3 % au pic de février 2023 : Inflation France oct 2024 (Arthur Loyd)

7,4 %

Taux de chômage T3 2024 (Arthur Loyd)

2.2 Investissements immobiliers commerciaux

10,0 Mds€

10,0 milliards € : Pour 2024 (MSCI/BPCE)

13,7 Mds€

13,7 milliards € : Prévus pour 2025 (+37 % vs 2024)(MSCI/BPCE)

21 Mds€

21 milliards € depuis 2009 : Moyenne historique (MSCI/BPCE)

2.3 Taux effectif moyens pratiqués au 2ème trimestre 2025

3,24%

Prêts à taux fixe d'une durée inférieure à 10 ans ( Banque de France)

3,81%

Prêts à taux fixe d'une durée de 20 ans et plus (Banque de France)

4,03%

Prêts à taux variable (Banque de France)

4,73%

Prêts relais (Banque de France)

2.4 Taux d’usure applicables au 3ème trimestre 2025

4,32%

Prêts à taux fixe d'une durée inférieure à 10 ans (Banque de France)

5,03%

Prêts à taux fixe d'une durée comprise entre 10 ans et moins de 20 ans (Banque de France)

5,08%

Prêts à taux fixe d'une durée de 20 ans et plus (Banque de France)

5,37%

Prêts à taux variable (Banque de France)

6,31%

Prêts relais (Banque de France)

3,77%

Prêts à taux fixe d' une durée comprise entre 10 ans et moins de 20 ans ( Banque de F rance)

Financement : prudence, mais des éclaircies en vue

  1. La baisse progressive des taux BCE amorce une respiration attendue par le marché.
  2. L’OAT 10 ans reste élevée à 3,26 %, freinant encore certains projets.
  3. Les banques s’adaptent en accordant des prolongations d’échéances de 2 à 3 ans.
  4. Les perspectives économiques pour 2025 s’annoncent plus optimistes, la prudence restant de mise.
  5. Les investissements devraient connaître un rebond, signal d’une confiance qui revient.

3. Prix des fonds de commerce

3.1 Prix moyen global

513 000 €

Chiffre d’affaires moyen des affaires publiées sur le site BPI France sur les 12 derniers mois. (BPI France)

480 000€

Prix moyen de cession des affaires publiées sur le site BPI France sur les 12 derniers mois. (BPI France)

400 486€

Prix moyen de vente d’un commerce 2024. (Altares)

258 314€

Prix moyen de vente d’un fonds de commerce (commerces et entreprises, pharmacies incluses) en 2024. (Altares)

232 731€

Prix moyen de vente d’un fonds de commerce (commerces et entreprises, hors pharmacies) en 2024. Les pharmacies, avec un prix moyen supérieur à 1,2 million d’euros, tirent la moyenne générale vers le haut. (Altares)

2 500€ à 6 000€/m²

Prix moyen des murs commerciaux en province. (BNP Paribas Real Estate)

1 à 7X

1 à 7 fois la moyenne des EBE retraités : Correspond à la rentabilité réelle sur les 2 à 3 derniers exercices, avec un coefficient qui varie selon le type d’activité, l’implantation et les facteurs d’exploitation. (Source : Estimermoncommerce.fr)

15% à 350%

15% à 350% de la moyenne des chiffres d’ affaires HT : Méthde basée sur le chiffre d’affaires des 2 à 3 derniers exercices, le pourcentage dépendant de l’activité, de l’implantation et des facteurs d’exploitation. (Source : Estimermoncommerce.fr)

+19%

255 000 € → 303 000 € : Hausse de 19% du prix moyen des cessions entre 2012 et 2024. (entreprises.gouv)

3.2 Prix moyen de cession des fonds de commerce par grandes familles d’activité (2024)

179 259€

Construction (Altares)

400 486€

Commerce (Altares)

256 166€

Industrie (Altares)

500 209€

Information & communication (Altares)

288 798€

Transport & logistique (Altares)

225 751€

Services aux entreprises (Altares)

77 016€

Services aux particuliers (Altares)

196 869€

Hébergement, restauration, débits de boisson (Altares)

3.3 Top 20 (par nombre de cessions) des prix moyens de vente par activité en 2024

206 534€

Restauration traditionnelle : 4 624 ventes pour un prix moyen de 206 534€. (Altares)

112 881€

Restauration rapide : 3 139 ventes pour un prix moyen de 112 881€. (Altares)

224 039€

Débits de boissons : 2 518 ventes pour un prix moyen de 224 039€. (Altares)

227 411€

Boulangerie et boulangerie‑pâtisserie : 1 375 ventes pour un prix moyen de 227 411€. (Altares)

68 065€

Coiffure : 1 103 ventes pour un prix moyen de 68 065€. (Altares)

170 977€

Garagistes automobiles : 949 ventes pour un prix moyen de 170 977€. (Altares)

167 485€

Épicerie : 895 ventes pour un prix moyen de 167 485€. (Altares)

1 235 195€

Officines de pharmacie : 793 ventes pour un prix moyen de 1 235 195€. (Altares)

372 808€

Buralistes : 609 ventes pour un prix moyen de 372 808€. (Altares)

485 888€

Hôtels et hébergement similaire : 525 ventes pour un prix moyen de 485 888€. (Altares)

159 434€

Boucheries : 498 ventes pour un prix moyen de 159 434€. (Altares)

74 561€

Soins de beauté : 470 ventes pour un prix moyen de 74 561€. (Altares)

130 115 €

Commerce de détail d’habillement : 427 ventes pour un prix moyen de 130 115 €. (Altares)

1 887 855 €

Supermarchés : 423 ventes pour un prix moyen de 1 887 855 €. (Altares)

142 134 €

Agences immobilières : 391 ventes pour un prix moyen de 142 134€. (Altares)

70 614€

Pressing, laverie, blanchisserie : 327 ventes pour un prix moyen de 70 614€. (Altares)

117 118€

Jardineries / Animaleries / Fleuristes : 286 ventes pour un prix moyen de 117 118€. (Altares)

285 634€

Commerce de voitures et de véhicules automobiles : 283 ventes pour un prix moyen de 285 634€. (Altares)

318 086€

Commerce de journaux et papeterie : 279 ventes pour un prix moyen de 318 086€. (Altares)

267 796€

Magasins d’optique : 279 ventes pour un prix moyen de 267 79 €. (Altares)

3.4 Écart entre prix affiché et signé

1,9M€

1,9M€ pour les supermarchés et 1,2M€ pour les pharmacies en 2024 : ces secteurs affichent les prix moyens les plus élevés grâce à leur forte attractivité. (Altares)

-7,5%

Écart moyen entre prix affiché et signé en 2024 : la négociation reste la norme, sauf pour les actifs premium. (Altares)

Des prix en hausse, mais la négociation reste clé

  1. Les prix moyens atteignent des sommets historiques.
  2. Les écarts entre prix affiché et signé demeurent significatifs, sauf sur les murs et fonds très recherchés.
  3. On constate aussi une intensification des négociations sur les secteurs fragiles ou zones rurales.
  4. Acheter les murs devient parfois aussi coûteux que le fonds, selon les emplacements.

4. Valeur des murs commerciaux

4.1 Paris

12 000€–27 000€/m²

12 000€–27 000€/m² à Paris: Écarts très importants selon les quartiers. (Knight Frank)

3,5%–4,5%

Rendement locatif brut à Paris en 2024, malgré la baisse de fréquentation, Paris conserve son statut de valeur refuge. (Knight Frank)

4,9%

Rendement moyen sur murs commerciaux pour les commerces alimentaires. (Savills, spotlight)

4.2 Régions et villes moyennes

6%

6% en moyenne : rendements supérieurs en province, qui offrent un meilleur rapport rentabilité / prix. (Savills, spotlight)

30%

30% de baisse : Des valeurs prime dans certains retail parks en région. (Arthur Loyd)

Murs commerciaux : Paris face à la revanche des villes moyennes

  1. Paris reste cher mais sélectif, avec des écarts marqués selon les quartiers.
  2. La province offre de meilleurs rendements mais subit des corrections sur certains actifs.
  3. Les retail parks régionaux traversent une phase d’ajustement.
  4. Les investisseurs privilégient désormais flexibilité et sélectivité dans leurs choix d’actifs.

5. Analyse sectorielle

5.1 Secteurs premium

+9,3%

+9,3% de valeur sur les supermarchés depuis 2020 : forte croissance due à la hausse du chiffre d’affaires alimentaire. (Arthur Loyd)

1 235 195€

1 235 195€ prix moyen pour une pharmacie en 2024 : en recul de 4,6%, avec un nombre de transactions également en baisse de 5,7 %. (Altares)

5.2 Secteurs alimentaires et restauration

25%

25% des transactions concernent la restauration : la restauration reste le pilier du marché. (Altares)

+2,4%

+2,4% dans la restauration rapide (3 139 opérations) : progression modérée, signe de stabilité. (Altares)

+9,7%

+9,7% pour les boulangeries (1 375 ventes) : retour à la croissance après une baisse en 2023. (Altares)

11%

11% de part de marché des retail parks dans l’alimentaire : la grande distribution continue de dominer dans ces formats. (Savills, spotlight)

29%

-29% de part du secteur hôtellerie‑café‑restauration (HCR) dans les transmissions en 2024. (entreprises.gouv)

80%

80% de taux de pérennité à trois ans des entreprises de l’hébergement et restauration, légèrement inférieur à la moyenne. (entreprises.gouv)

5.3 Secteurs fragilisés

1 103

Cessions dans la coiffure en 2024 : en léger recul de 0,2 % par rapport à 2023. (Altares)

525

Cessions dans l’hôtellerie en 2024 : légère baisse de 4,4 % par rapport à 2023. (Altares)

609

Cessions chez les buralistes en 2024 : en baisse de 10,7 % par rapport à 2023. (Altares)

-13%

Baisse de fréquentation des zones commerciales périphériques. (Arthur Loyd)

Des contrastes marqués entre secteurs

  1. Supermarchés et pharmacies concentrent toujours la valeur et la sécurité.
  2. La restauration rapide et les métiers alimentaires retrouvent une belle dynamique.
  3. Certains secteurs fragiles, comme l’hôtellerie, connaissent des ajustements plus sévères. Néanmoins, l’hôtellerie reste une activité très recherchée sur les grandes villes.
  4. Le marché reste très segmenté, nécessitant une lecture fine secteur par secteur.

6. Répartition géographique

6.1 Grandes villes

1 vente sur 5

Plus d’1 vente sur 5 : Réalisée dans les grandes villes, où le prix de cession recule de 2 % en 2024. (Altares)

2% de recul

2% de recul : Sur le prix moyen dans les grandes villes en 2024. (Altares)

-8%

-8% de fréquentation dans Paris intra‑muros : Baisse du flux piéton, impact direct sur les commerces de centre‑ville. (Arthur Loyd)

14%

Taux de rotation des commerces en centre‑ville en 2024. (Banque des Territoires)

6.2 Petites villes et zones rurales

+4,3%

+4,3% de transactions dans les petites villes : Le commerce de proximité tire ces zones vers le haut. (Altares)

4 992

Transactions dans les villages en 2024 : En hausse de 1,2%, même si ces zones ne sont pas les premières recherchées par les acheteurs. (Altares)

6.3 Distribution (en nombre de cessions) des reprises de fonds de commerce par taille de ville en 2024

6 364

Grandes villes (100 000 Habitants et plus). (Altares)

7 238

Villes moyennes (20 000 à 100 000 Habitants). (Altares)

7 932

Petites villes (5 000 à 20 000 Habitants). (Altares)

5 162

Bourgs ruraux (2 000 à 5 000 Habitants). (Altares)

4 992

Villages (moins de 2 000 Habitants). (Altares)

6.4 Prix moyen de cession des fonds de commerce par région en 2024 (Altares)

219 494€

Auvergne‑Rhône‑Alpes

168 795€

Bourgogne‑Franche‑Comté

233 935€

Bretagne

264 486€

Centre‑Val de Loire

183 051€

Corse

258 821€

Grand Est

240 538€

Hauts de France

356 163€

Île‑de‑France

267 335€

Normandie

219 621€

Nouvelle Aquitaine

229 015€

Occitanie

302 115€

Pays de La Loire

228 701€

Provence Alpes Côte d'Azur

6.5 Nombre d’achats de fonds de commerce par région en 2024 (Altares)

4 373

Auvergne‑Rhône‑Alpes

1 189

Bourgogne‑Franche‑Comté

2 016

Bretagne

990

Centre‑Val de Loire

238

Corse

1 897

Grand Est

2 019

Hauts de France

5 133

Île‑de‑France

1 758

Normandie

2 994

Nouvelle Aquitaine

3 267

Occitanie

1 974

Pays de La Loire

3 481

Provence Alpes Côte d'Azur

Les territoires à deux vitesses

  1. Les grandes villes restent dominantes mais voient leur fréquentation baisser.
  2. Les petites villes profitent de la recherche de proximité.
  3. Les villages arrivent en 3ème dans l’intérêt des investisseurs, avec une demande souvent locale.
  4. La dynamique des transactions pourrait continuer à se déplacer vers des zones moins saturées où les prix restent abordables.
  5. Le marché est dynamique, mais reste soumis à des fermetures et ouvertures fréquentes.

7. Profils des acteurs

7.1 Profils des vendeurs

52 ans

52 ans âge moyen des cédants : Un quart d’entre eux ont plus de 60 ans, illustrant le vieillissement des vendeurs. (Altares)

73%

73% des cédants : N’attendent pas la retraite pour vendre. (Altares)

60%

Part des cédants motivés par un départ en retraite. (L’expresse Franchise)

20%

Part des cédants motivés par un changement de vie professionnelle. (L’expresse Franchise)

10%

Part des cédants motivés par la diversification du patrimoine. (L’expresse Franchise)

10%

Part des cédants motivés par des raisons familiales. (L’expresse Franchise)

500 000

Nombre estimé de dirigeants susceptibles de partir à la retraite sur la décennie 2020. (entreprises.gouv)

20,5%

Part des dirigeants de PME et ETI âgés de 60 ans ou plus. (BPCE LObservatoire)

7.2 Pourcentage de vendeurs par âge de l’entreprise

20,8%

0 à 5 ans (Altares)

39,2%

6 à 15 ans (Altares)

40,0%

Plus de 15 ans (Altares)

7.3 Profils des acquéreurs

40%

40% des acquéreurs sont primo‑accédants : La part de nouveaux entrants sur le marché reste stable par rapport à 2023. (Altares)

42 ans

L’âge moyen des acquéreurs. (Altares)

55%

Repreneurs considérant le potentiel de croissance comme critère n°1. (BPI France)

37%

Repreneurs considérant la rentabilité potentielle comme critère clé. (BPI France)

25%

Repreneurs considérant la valeur financière comme critère essentiel. (BPI France)

6,7%

Part des cessions réalisées dans le cadre de procédures collectives en 2023. (entreprises.gouv)

Entre transmission et renouveau

  1. Les vendeurs sont souvent des dirigeants proches de la retraite, mais aussi des dirigeants qui souhaitent changer d’activité, de région, acheter plus grand ou plus petit.
  2. Les primo‑accédants arrivent, surtout sur l’alimentaire et les commerces de proximité.
  3. L’envie d’indépendance motive une part importante des nouveaux investisseurs.
  4. Les PME et grandes entreprises renforcent leur présence.
  5. La diversité des acteurs dynamise le marché malgré les incertitudes.

8. Taux de survie et pérennité des reprises

8.1 Reprendre plutôt que créer : les faits

37 000

Nombre de transmissions en 2023 et en 2024, stabilisation. (entreprises.gouv)

92,1%

Taux de survie à 3 ans : pour les reprises de fonds de commerce de 2021 (analyse 2024) vs 75,2% pour les créations classiques. (Altares)

68 000

Défaillances d'entreprises en rythme annuel depuis 6 mois. (Altares)

+17

+17 points de pérennité : avantage des reprises vs créations classiques. (Altares)

82%

Taux de pérennité à 3 ans pour l’ensemble des entreprises. (entreprises.gouv)

86%

Part des entreprises cédées ayant moins de 10 salariés en 2023. (entreprises.gouv)

6 salariés

Effectif moyen des entreprises au moment de la reprise. (BPI France)

54%

Part des entreprises cédées correspondant à des TPE. (BPI France)

28%

Part des entreprises cédées correspondant à des PME. (BPI France)

8.2 Évolution des prix moyens

244 307€

Prix moyen en 2023. (Altares)

258 314€

Prix moyen en 2024 (+5,7%). (Altares)

256 856€

Prix moyen en T1 2025 (+5,8% vs T1 2024). (Altares)

Reprendre plutôt que créer : le pari gagnant

  1. La reprise affiche un avantage net de +17 points sur la survie à 3 ans par rapport aux créations.
  2. Les défaillances élevées soulignent l’intérêt stratégique de la reprise.
  3. Les prix moyens poursuivent leur progression, renforçant l’enjeu d’une évaluation précise.
  4. La négociation reste incontournable, même sur des reprises, pour sécuriser la valeur des transactions.

9. Perspectives 2025

9.1 Défis du marché 2025

70%

Près de 70% des professionnels anticipent des ventes forcées. (MSCI/BPCE)

Causes

Principales causes : refinancement 49%, liquidités 41%. (MSCI/BPCE)

-1,8%

De baisse des valeurs en 2024 dans l’immobilier commercial (Retail). (MSCI)

9.2 Vers un marché prudent mais résilient

13,7 Mds€

D’investissements attendus dans l’immobilier commercial : léger rebond après la baisse de 2024. (MSCI/BPCE)

+0,6%

Prévision +0,6% de croissance du PIB France 2025 : contexte macro‑économique légèrement plus porteur. (Crédit Agricole)

2025 : entre vigilance et opportunités

  1. Le marché des fonds de commerce devrait rester stable en volume, malgré des disparités sectorielles.
  2. L’immobilier commercial attend un léger rebond, soutenu par la stabilisation des taux.
  3. Les ventes forcées pourraient marquer certains segments fragiles.
  4. Les opportunités se concentreront sur des actifs décotés ou stratégiques.
  5. Les acteurs devront conjuguer prudence et réactivité dans un contexte où la cohérence des projets est soutenue par les banques mais les projets fragiles refusés.

Conclusion

Même si les volumes restent en dessous des niveaux historiques, l’année 2024 marque un marché des fonds de commerce en reprise. L’immobilier commercial (murs, droits au bail, etc.), lui, subit un net recul, sauf dans les secteurs logistique et alimentaire, qui tirent leur épingle du jeu.

Les prix des fonds de commerce atteignent des records, rendant indispensable une analyse rigoureuse pour estimer ou négocier efficacement. La reprise d’un commerce ou d’une entreprise apparaît plus que jamais comme un choix stratégique, offrant une meilleure pérennité que la création pure dans un contexte de défaillances élevées.

Côté financement, la prudence domine encore, mais les baisses de taux directeurs et la flexibilité accrue des banques promettent un assouplissement. Pour 2025, le marché devrait bénéficier d’un rebond, porté par une économie plus stable et un regain progressif de confiance.

Expert EstimerMonCommerce

Note de l’expert – L’approche par EstimerMonCommerce

L’approche fondée uniquement sur le chiffre d’affaires est insuffisante, car elle ne tient pas compte du potentiel de finançabilité d’un fonds de commerce. Or, un acquéreur doit pouvoir rembourser son prêt et se rémunérer convenablement, puisqu’il achète avant tout un outil de travail.

Seule la combinaison de plusieurs méthodes – chiffre d’affaires, EBE retraité et analyse fine des critères d’exploitation (emplacement, état locatif, dynamique commerciale, caractéristiques du local, normes, matériel, notoriété, etc.) – permet d’aboutir à une valeur de marché réellement cohérente.